Sind Sie Kleinunternehmer? Vielleicht liebäugeln Sie nur mit dem Gedanken, Ihren eigenen Side-Hustle zu starten und möchten Ihr Gewinnpotenzial verstehen. Die Berechnung Ihres Schulden-Eigenkapital-Verhältnisses ist eine der klarsten Methoden, um die allgemeine Gesundheit Ihrer Marke zu bestimmen. Einfach ausgedrückt, hilft es Ihnen, Ihr Vermögen im Vergleich zu Ihren Verbindlichkeiten zu bewerten, aber noch wichtiger, gibt Ihnen einen guten Überblick über die finanzielle Stabilität Ihres Unternehmens. Dies ist auch eine der Top-Fragen, die Ihnen wahrscheinlich von Anlegern gestellt werden. Hier brechen wir es auf.
Was ist ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital?
Ein Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital – oft als D/E-Verhältnis bezeichnet – betrachtet die Gesamtverschuldung des Unternehmens (alle Verbindlichkeiten oder geschuldeten Gelder) im Vergleich zu seinem gesamten Eigenkapital (den Vermögenswerten, die Sie tatsächlich besitzen).
Diese Zahl soll erklären, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine Schulden zurückzuzahlen. Ein niedrigeres D/E-Verhältnis wirkt sich zu Ihren Gunsten aus – es ist ein Zeichen dafür, dass Sie finanziell stabil sind und über interne Ressourcen verfügen, sollten die Gewinne oder die Wirtschaft plötzlich sinken. Auf der anderen Seite könnte ein D/E-Verhältnis auf der höheren Seite (oder eines, das stetig steigt) für Investoren ein Hinweis darauf sein, dass Ihre Schulden die Fähigkeit Ihres Unternehmens überwiegen, eigenes Kapital zu erwirtschaften oder Gewinne zu erzielen. Mit anderen Worten, Ihr Unternehmen ist zur Finanzierung von Operationen auf Schulden angewiesen. Dies ist insbesondere dann von Bedeutung, wenn Ihr Unternehmen neu ist.
Was sind Schulden?
In diesem Fall handelt es sich um alle Verbindlichkeiten, die Sie zur Führung Ihres Unternehmens eingegangen sind. Angenommen, Sie besitzen einen Blumenladen und haben einen Kleinkredit aufgenommen, um die Kosten für einen Teilzeitmitarbeiter und einen Teil Ihrer Miete zu decken. Alles, was unbezahlt bleibt oder für das Sie als Teil Ihrer Marke Geld schulden (sogar Geld, das Sie sich von einem Freund leihen, das Sie irgendwann zurückzahlen müssen), gilt als Schulden.
Was ist Eigenkapital?
Dies ist der Wert der Vermögenswerte Ihres Unternehmens (Barmittel, Eigentum, Ausrüstung) nach Sie ziehen alle Schulden oder Verbindlichkeiten ab. Über dieses Blumengeschäft ... nehmen wir an, Sie haben Ihr Schaufenster für 250.000 US-Dollar gekauft, mit 150.000 US-Dollar weniger. Sie mussten einen Bankkredit aufnehmen, um die restlichen 100.000 US-Dollar abzudecken. Das macht Ihre Gesamtschuld (in Bezug auf Immobilien) 100.000 USD und Ihr Eigenkapital 150.000 USD (d. h. dies ist der Teil, der Ihnen gehört, ohne Bedingungen). In diesem Fall beträgt das Verhältnis also 0,67.
Was ist ein gutes Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital?
Um dies festzustellen, müssen Sie Ihre Branche wirklich kennen. (Investoren, die sich mit Ihrem D/E-Verhältnis befassen, sollten auch damit vertraut sein.) Zum Beispiel beträgt das durchschnittliche D/E-Verhältnis für S&P 500-Unternehmen (wie Lowe’s oder Domino’s Pizza) typischerweise 1,5. Anleger in der Finanzbranche können jedoch mit einem D/E-Verhältnis von 2,0 und darüber rechnen. Kleine oder dienstleistungsorientierte Unternehmen – wie dieser Blumenladen – möchten wahrscheinlich ein D/E-Verhältnis von 1,0 oder niedriger, da sie weniger Vermögenswerte haben, die sie nutzen können.
Es liegt sozusagen im Auge des Betrachters. Ein hohes Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital kann beispielsweise problematisch sein, wenn etwas passiert (z. B. ein Wirtschaftsabschwung), bei dem Sie plötzlich die Rechnungen nicht bezahlen oder Ihre Schulden nicht einhalten können. Umgekehrt ist ein hoher Verschuldungsgrad kann bedeuten Chancen für schnelles Wachstum. Angenommen, Sie verwenden diese Schulden, um das Geschäft zu erweitern und eine neue Einnahmequelle zu eröffnen (neuer Blumenlieferdienst, Whoop!), was große Vorteile haben kann.
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Bedenken Sie, dass ein niedriges Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital immer noch riskant sein kann und auch die Kapitalrendite tendenziell moderater ist. Dennoch sind Unternehmen mit einem niedrigeren Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital nicht so anfällig für wirtschaftliche Höhen und Tiefen und es ist weniger wahrscheinlich, dass sie ihre Geschäfte aufgeben.
So berechnen Sie Ihr Schulden-Eigenkapital-Verhältnis
Der beste Weg, um Ihr Schulden-Eigenkapital-Verhältnis zu berechnen, besteht darin, dieser Gleichung zu folgen:
Verschuldungsgrad = Ihre kurzfristigen + langfristigen Schulden / Eigenkapital
Um das Eigenkapital zu berechnen, müssen Sie Ihre Bilanzsumme betrachten und Ihre Verbindlichkeiten abziehen. (Denken Sie an das Beispiel für eine Anzahlung von 150.000 USD und eine Hypothek von 100.000 USD.)
In Excel können Sie alle Schulden (Ihre Hypothek, Kreditkartensalden oder zusätzliche Kreditlinien) in einer Spalte zusammenfassen. Addieren Sie in der Spalte daneben Ihr gesamtes Eigenkapital (Eigentum oder Ausrüstung, einbehaltene Gewinne oder Gelder, die Anleger im Austausch für Unternehmensaktien usw. gezahlt haben). Als nächstes teilen Sie die Zelle mit Ihren Schulden durch die Zelle mit Ihrem Eigenkapital. Das hilft Ihnen, Ihre Verschuldung zu ermitteln.
Es kann sich jedoch lohnen, einen Experten zu beauftragen, der die Berechnungen für Sie übernimmt und sicherstellt, dass Sie die Bandbreite der Verbindlichkeiten, die Sie möglicherweise haben, wirklich berücksichtigen. (Diese reichen von kurz- und langfristigen Krediten und Anleihen bis hin zu Zinszahlungen.) Gleiches gilt für die Berechnung Ihres Vermögens, das sich bestenfalls nuancieren lässt.
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Anleger verwenden diese Berechnung, um zu beurteilen, wie riskant Ihr Geschäft ist, und diese Zahl spielt auch eine Rolle bei Ihrer Fähigkeit, zukünftige Mittel aufzunehmen. Banken möchten nicht, dass Sie überschuldet werden, und legen oft eine Obergrenze für den Kreditbetrag fest, der auf dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital Ihres Unternehmens basiert.
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Fazit: Der Verschuldungsgrad ist ein Instrument, mit dem Unternehmer und Investoren finanzielle Verpflichtungen und Gewinnpotenziale bewerten. Es hilft Ihnen, Risiken vorherzusagen, insbesondere in Bezug auf die Strategie und Finanzstruktur Ihrer Marke. Wenn Ihr Verschuldungsgrad höher als 1,0 ist, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass Sie überschuldet sind. Es kann aber auch bedeuten, dass Sie an der Schwelle zu etwas Großem stehen. Das müssen Sie (und Ihre Investoren) entschlüsseln.
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